PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA DAN NILAI TUKAR TERHADAP PROFITABILITAS BANK BUMN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2016-2025
Keywords:
Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar, Profitabilitas.Abstract
Penelitian ini menganalisis secara empiris pengaruh inflasi, suku bunga (BI 7-Day Reverse Repo Rate), dan nilai tukar Rupiah terhadap profitabilitas (ROA) Bank BUMN yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2016-2025. Penelitian kuantitatif kausalitas ini menggunakan regresi data panel (Common Effect, Fixed Effect, dan Random Effect Model) pada 40 observasi dari empat Bank BUMN (Mandiri, BRI, BNI, dan BTN), dianalisis dengan SPSS. melalui uji Chow, Hausman, dan uji t parsial. Suku bunga berpengaruh positif dan signifikan terhadap ROA, sementara inflasi dan nilai tukar tidak signifikan secara parsial, meskipun arah koefisien nilai tukar konsisten dengan teori. Adjusted R Square sebesar 0,686 menunjukkan 68,6% variasi ROA dapat dijelaskan, sebagian besar oleh heterogenitas antarbank. Manajemen bank sebaiknya memprioritaskan respons terhadap suku bunga acuan dan memperkuat manajemen risiko internal serta efisiensi operasional pada masing-masing bank. Penelitian ini memberikan bukti data panel baru dari periode ekonomi Indonesia paling volatil, yang belum pernah diteliti pada bank-bank yang sama.
References
Afhami, A., Maslichah, M., & Alrasyid, H. (2022). Pengaruh Inflasi dan Nilai Tukar Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah yang Listing di OJK Tahun 2016-2020. El-Aswaq: Islamic Economics and Finance Journal, 2(2).
Agustia, I. M. (2021). Pengaruh Risiko Kredit, Risiko Nilai Tukar dan Suku Bunga Terhadap Return Saham dengan Profitabilitas Sebagai Variabel Intervening. Jurnal Ilmu Manajemen (JIMMU), 6(2), 178–204. https://doi.org/10.33474/jimmu.v6i2.12313
Anindya, A. P., Aprilianto, F., & Agustin, A. F. (2022). Pengaruh Inflasi, BI Rate, dan Kurs Terhadap Profitabilitas (ROA) Bank Umum Syariah di Indonesia Periode 2012-2021. Journal of Islamic Economics Development and Innovation (JIEDI), 1(3), 126–138.
Athanasoglou, P. P., Brissimis, S. N., & Delis, M. D. (2008). Bank-specific, industry-specific and macroeconomic determinants of bank profitability. Journal of Banking & Finance, 32(2), 121–135.
Azmi, N. (2023). Pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar terhadap profitabilitas bank yang terdaftar di BEI. Jurnal Nasional Terindeks Sinta.
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2019). Fundamentals of financial management (15th ed.). Cengage Learning.
Cassel, G. (1918). Abnormal Deviations in International Exchanges. The Economic Journal, 28(112), 413–415. https://doi.org/10.2307/2223329
Chang, V., Xu, Q. A., Akinloye, S. H., Benson, V., & Hall, K. (2025). Prediction of bank credit worthiness through credit risk analysis: an explainable machine learning study. Annals of Operations Research, 354(1), 247–271. https://doi.org/10.1007/s10479-024-06134-x
Chondro, J. (2025). ANALYZING THE IMPACT OF COPYWRITING ON SALES CONVERSION ACROSS INDONESIAN E-COMMERCE PLATFORMS. JUMDER: Jurnal Bisnis Digital Dan Ekonomi Kreatif, 1(3), 48–60. https://doi.org/10.1234/JUMDER.V1I3.49
Creswell, J. W., & Creswell, J. D. (2018). Research design: Qualitative, quantitative, and mixed methods approaches (5th ed.). SAGE Publications.
Dendawijaya, L. (2020). Manajemen perbankan (3rd ed.). Ghalia Indonesia.
Diamond, D. W. (1984). Financial Intermediation and Delegated Monitoring. The Review of Economic Studies, 51(3), 393–414. https://doi.org/10.2307/2297430
Fisher, I. (1911). The Purchasing Power of Money: Its Determination and Relation to Credit, Interest and Crises. Macmillan.
Fisher, I. (1930). The Theory of Interest: As Determined by Impatience to Spend Income and Opportunity to Invest It. Macmillan.
Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 26 (10th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.
Gujarati, D. N., & Porter, D. C. (2009). Basic econometrics (5th ed.). McGraw-Hill.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory of the Firm: Managerial Behavior, Agency Costs and Ownership Structure. Journal of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Karim, A. (2014). Bank Islam: Analisis fiqih dan keuangan (5th ed.). PT RajaGrafindo Persada.
Karismayani, K. A., & Suarmanayasa, I. N. (2023). Pengaruh Suku Bunga, Inflasi, dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Profitabilitas Bank Umum Swasta Nasional yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 5(3), 355–364. https://doi.org/10.23887/pjmb.v5i3.48976
Kasmir. (2016). Manajemen perbankan (14th ed.). PT RajaGrafindo Persada.
Keynes, J. M. (1936). The General Theory of Employment, Interest and Money. Macmillan.
Komalasari, I., & Manda, G. S. (2021). Pengaruh Suku Bunga dan Inflasi terhadap Profitabilitas (ROA) pada Bank Umum Syariah. Akuntansi Dewantara, 5(2), 7–20. https://doi.org/10.26460/ad.v5i2.8942
Lestari, A. T. (2021). Pengaruh Financing to Deposit Ratio (FDR) Terhadap Return On Asset (ROA) Pada Bank Syariah Anak Perusahaan BUMN di Indonesia Periode 2011-2019. WADIAH, 5(1), 34–60. https://doi.org/10.30762/wadiah.v5i1.3176
Mankiw, N. G. (2016). Macroeconomics (9th ed.). Worth Publishers.
Mawaddah, J., Susanto, E., & Amri, A. (2024). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar terhadap Return Saham yang Terdaftar di IDX-MES BUMN 17 Periode 2018-2022. Jurnal Simki Economic, 7(2), 478–488. https://doi.org/10.29407/jse.v7i2.727
Mishkin, F. S. (2017). The Economics of Money, Banking, and Financial Markets (11th ed.). Pearson.
Mishkin, F. S. (2019). The economics of money, banking, and financial markets (12th ed.). Pearson Education.
Mufidhoh, U., Andriyanto, I., & Haerudin, H. (2017). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, dan Nilai Tukar Terhadap Kinerja Bank Syariah BUMN (Periode 2014-2017). MALIA: Journal of Islamic Banking and Finance, 1(1), 71–90. https://doi.org/10.21043/malia.v1i1.4017
Nadzifah, A., & Sriyana, J. (2020). Analisis Pengaruh Inflasi, Kurs, BI Rate, PDB dan Kinerja Internal Bank terhadap Profitabilitas pada Perbankan Syariah dan Konvensional. Jurnal Manajemen Dan Bisnis Indonesia, 6(1), 79–87.
Nugrahaeni, D., & Nugraeni, S. (2024). Pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar uang terhadap profitabilitas pada perbankan konvensional. Journal of Education Research.
Pradnyani, N. L. P. A. (2023). Pengaruh suku bunga dan inflasi terhadap rasio profitabilitas pada bank BUMN. Motivasi: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 8(2).
Pramesthi, N. N. M. I., S., B., & AP, I. N. N. (2023). Analisis Pengaruh Tingkat Suku Bunga BI dan Inflasi Terhadap Return On Asset (ROA) pada Industri Perbankan yang Go Public di Bursa Efek Indonesia Tahun 2017-2021. Jurnal UNRAM Management Review, 3(2).
Prastowo, P. R., Mardani, R. M., & Wahono, B. (2018). Analisis Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan Nilai Tukar Terhadap Profitabilitas Perbankan. Jurnal Ilmiah Riset Manajemen (E-JRM), 7(16).
Pujiawan, P., & Andhani, D. (2024). Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku Bunga Bank Indonesia (BI) dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Return on Asset (ROA) Perbankan BUMN Periode 2012-2022. Jurnal Ilmiah Swara MaNajemen (Swara Mahasiswa Manajemen), 4(4), 750–762. https://doi.org/10.32493/jism.v4i4.45227
Rachmawati, E., & Marwansyah, S. (2019). Pengaruh inflasi, BI rate, CAR, NPL, BOPO terhadap profitabilitas pada bank BUMN. Jurnal Mantik, 3(1).
S., I., & Fahlevi, R. (2024). Pengaruh Inflasi, BI Rate dan Nilai Tukar Mata Uang Asing terhadap Profitabilitas Bank Syariah Indonesia. At Tamwil, 3(2), 148–162. https://doi.org/10.33558/attamwil.v3i2.10144
Sabrina, I., Yenti, F., & Husni, A. (2021). Pengaruh Variabel Ekonomi Makro Nilai Tukar Rupiah dan Inflasi Terhadap Profitabilitas Bank Umum Syariah di Indonesia. Jurnal Al-Ittifaq: Jurnal Ekonomi Syariah, 1(1), 52–67.
Saragih, R. (2021). Analisis Pengaruh Inflasi dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Profitabilitas Bank Umum Milik Negara (BUMN) yang Terdapat di Bursa Efek Indonesia (BEI) Periode 2018-2020.
Sari, D., & Prasetyo, A. (2026). Pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar terhadap profitabilitas bank di BEI. Jurnal Nasional Terindeks Sinta.
Sekaran, U., & Bougie, R. (2016). Research methods for business: A skill building approach (7th ed.). John Wiley & Sons.
Setyariski, R. (2018). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Nilai Tukar terhadap Return On Asset pada Perusahaan Perbankan (2016-2019).
Sugiyono. (2023). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif, dan R&D (3rd ed.). Alfabeta.
Teapon, A. F. (2024). Pengaruh Inflasi terhadap Profitabilitas Bank BUMN dengan Suku Bunga Bank Indonesia 7-Day Repo Rate sebagai Variabel Intervening. https://repository.iain-manado.ac.id/1886/
Trisia, T. M., & Rofi, M. A. (2022). Pengaruh Inflasi, BI 7-Day (Reverse) Repo Rate, Nilai Tukar, Risk Free Rate dan BOPO terhadap Profitabilitas Perbankan pada Bank Umum Konvensional. Jurnalku, 2(2), 167–192. https://doi.org/10.54957/jurnalku.v2i2.215
van Eck, N. J., & Waltman, L. (2010). Software Survey: VOSviewer, a Computer Program for Bibliometric Mapping. Scientometrics, 84(2), 523–538. https://doi.org/10.1007/s11192-009-0146-3
Winata, V., & Arma, O. (2025). ANALYZING THE EFFECT OF E-WALLET USABILITY ON CUSTOMER RETENTION IN MOBILE PAYMENT APPS. JUMDER: Jurnal Bisnis Digital Dan Ekonomi Kreatif, 1(2), 38–57. https://doi.org/10.1234/JUMDER.V1I2.23
Yuyu, R., & Syarif, M. (2025). Pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar terhadap ROA perusahaan perbankan yang terdaftar di BEI periode 2017–2024. ECo-Fin, 7(2).
Zahra, F. A. (2023). Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga BI terhadap Return of Asset (ROA) di PT. Bank Danamon Indonesia Tbk Periode 2015-2019. COMPETITIVE Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(1). https://doi.org/10.31000/competitive.v7i1.4710